Kaupankäyntioikeudet Usein kysyttyjä kysymyksiä. Kaupankäynnin kohteet FAQ-sivu on sinulle. Selaa alaspäin nähdäksesi jo keskustelluista kysymyksistä tai kysy itsellesi. Kysymykset ovat peräisin useista eri lähteistä, kuten kysymyksistä, jotka on nimenomaisesti lähetetty tälle sivustolle. Jos sinulla on omia kysymyksiä tai kommentteja, lähetä ne lomakkeen kautta Yhteystietosivulle. Tehdään kaikkensa vastata sinulle henkilökohtaisesti kohtuullisessa ajassa sähköpostilla ja jos katson vastaukseni ainakin Jonkin verran ymmärrettävää, voin myös sisällyttää vaihtoa täällä Tämä on nimettömänä prosessi - mitään yhteystietoja tai henkilökohtaisesti tunnistamia tietoja, jotka liittyvät sinulle koskaan tullaan lähettämään täällä. Kysymykset ja vastaukset - riippumatta niiden alkuperäisestä lähteestä - voidaan muokata kielioppi, avainsana relevanssi, Ja varsinkin jos kysymykset lähetetään suoraan Great Option Trading Strategies - sivustolle, jos ajattelen parempaa tai sujuvampaa vastausta tulevaisuudessa. Opti Kysymyksiä Ons. Questions About Option Premium ja Option Tulot. Kysymyksiä katetuista puheluista ja Naked Puts. Questions Tietoja suojaamisesta Options and Adjusting Option Positions. Questions Tietoja osingoista. Muita kysymyksiä About Options. HOME Kaupankäynti Vaihtoehdot FAQ. Warren Buffett Zero kustannus Basis Portfolio Current Osakeomistus. KO - 125 osaketta KMI - 100 osaketta BP - 100 osaketta MCD - 30 osaketta JNJ - 25 osaketta GIS - 25 osaketta PAYX - 25 osaketta. Open Market Purchase Price 20.071 83. Ei varatut optiotuotot 16.341 71.Tuoton alennus 81 42 Adj Div Tuotto 19 59.Tutkimus 13 Taloussäätiöiden työhaastattelu Trader. Team Latte 24.5.2011. Huomaa Nämä kysymykset ovat luonteeltaan perustavia ja ymmärtämättä niiden taustalla olevia käsitteitä, niin kutsuttuja matemaattisia kentän realiteetteja, Optio-oikeuksien kaupankäynnistä, olisi mahdotonta kenenkään ymmärtää rahoitusjohdannaisia, puhumattakaan kaupankäynnistä. Kaikki nämä kysymykset kysyttiin todellisissa työhaastatteluissa. Vastaus t Nämä kysymykset julkaistaan lähiaikoina. Olet vaihtoehtoinen kauppias. Asiakas saapuu sinuun ja pyytää tarjouspyyntöä tässä rakennuksessa, jossa istumme tällä hetkellä. Vaikka voit myös hinnoitella puhelutoiminnon tavanomaisella Black-Scholes - mallilla tai Mikä tahansa muu malli, olisit erittäin haluton myydä se asiakkaalle. Miksi? Olet kaupankäynnin kohteena, joka on rajattu 100: een sanomaan eurodollarin futuureja, joiden enimmäismäärä on 100 ja joka ei voi ylittää tätä arvoa, arvo 100 Tarkoittaa nollan korkoa Mikä olisi 100 lakkoarvon arvo. Black-Scholes-kaavassa näet kaksi termiä ja kumpi näistä termeistä on todennäköisyysmittaus. Olet tutkinut paljon todennäköisyysteoriaa Engineering-tekniikassasi Koulu Mikä asettaa vaihtoehtoisen elinkeinonharjoittajan lukuunottamatta todennäköisyys-teorian matemaatikkoa niin pitkälle kuin hän uskoo todennäköisyysjakauman suhteen. Tiedät, mikä tasapaino tarkoittaa fysiikkaa tai tekniikkaa. Me kaikki kuulemme termi tasapaino aina silloin tällöin finanssikirjallisuudessa Hyvin ja itse asiassa Black-Scholes - optiohinnoittelumalli perustuu tasapainon käsitteeseen Siksi sitä kutsutaan tasapainomalliksi Jokainen kokenut vaihtoehtooperaattori ja itse asiassa jokainen kokenut johdannaisen ammattilainen tietää, että tasapainoa ei ole olemassa todellisessa elämässä Mitä tarkoittaa, Tarkoitat tasapainoa. Kauppias käy kaupassa eurooppalaista binaarista digitaalista vaihtoehtoa ja suojaa puhelun hajautuksella. Hän huomasi, että puhelun hajautus on aina korkeampi, ja vaikka hän kapenee iskujen välimatkaa, hinta pysyy hieman korkeana, vaikka se Alkaa tulla lähelle binääriä Miksi tämä on niin, kun otetaan huomioon se, että kohtuullisen pienen levittäytymisen vuoksi puhelujen välinen etäisyys toistetaan täsmällisesti binääriasetuksella. Mikä on intuitiivisin tapa tarkastella este-vaihtoehtoa vanillavaihtoehdon. Yksi kaupankäynnin dollari-jeni dollaria JPY vaihtoehdoista ja drift kotimaisen riskittömän koron miinus ulkomaisen riskittömän dollari-jeni on 5 ja volatiliteetti on 10 Jos olet nyt hintaa Yen-Dollar JP Y USD - vaihtoehdon, mikä tapahtuisi ajautumattomuudellesi ja volatiliteetillesi. Kaupankäynti USD: n HKD-optioilla USD HKD kaupankäynnin valuutan välityksellä, toisin sanoen 7 7300 ja 7 7800 hedge-rahastoasiakkaan asiakkaan tulee ostamaan HKD-puhelun USD 8 000: n lakkohinnalla suurelle nimellisarvolle Mitä teet Haluatko myydä hänelle opinnäytetyön. Sinun on lukenut Ito s Lemma MBA: sta ja jokaisen matemaattisen rahoituksen tekstissä on lukuisia lukuja Ito: n Lemmasta ja stokastisesta laskelmasta. Matematiikka on liian monimutkainen minulle silti tuntuu siltä, että ilman Ito-lemmea ei olisi Black-Scholes-option hinnoittelumallia, ja sinä ja voisin työskennellä tehtaanmyymäläpohjalla kauppapaikan sijasta. Voitteko selittää Ito: n Lemmaan - tai mitä Se yrittää tehdä - yksinkertaisella englanninkielellä. Jokainen kommentti ja kyselyt voidaan lähettää web-pohjaisen lomakkeen. Interview Test 1 Job Interview of Equity Options Trader. Team Latte 8. maaliskuuta 2007. Tämä on karkea transkripti työhaastattelussa Adam Pawlowski, joka haastateltiin positiin Oopperavakuuttaja Euroopan keskuspankissa Tokiossa Tämä oli keskitason asema, joka vaati noin 3 - 5 vuoden kokemus vaihto-kaupoista Adam oli tutkinto vapaiden taiteiden ja erittäin fancy Ivy League MBA-tutkinto Hänellä oli noin 2 vuoden kokemus Kaupankäyntivaihtoehdoista ja yksittäisistä optio-oikeuksista, joissa on bulge-konsernipankki Tokiossa. Tämä kerrottiin meille haastattelijalle itse. Hakijan vastaukset, kuten täällä on esitetty, ovat kaikki erittäin lyhennettyjä, koska suurimman osan ajasta kertoja ei mennyt yksityiskohtiin Hänen vastauksistaan. Pankin päämarkkina-strategi ilmoittaa strategiakokouksessa, että Nikkeilla on 80 mahdollisuutta nousta ylös ja 20 mahdollisuutta mennä alaspäin. Jos Nikkei nousee ylös, teet 10 ja jos se laskee, teet 1000 Sinun on aika mennä kauas Nikkeiin futuurien tai futuurivaihtoehtojen kautta tai lyhentää Nikkei. Nyt tietenkin menen pitkään Nikkeilla, mikä idiootti ei ole Parempi tehdä 10 kuin menettää 1000 ja mahdollisuudet tehdä tämä kymmenen dol Lars on liian korkea. Tämä on väärä vastaus, mutta yksi, joka ehkä monet meistä sanovat. Tällaisessa tilanteessa henkilö ei edes ajattele yli 80-20 todennäköisyydet. Kauppiaalle tärkeä seikka on hänen odottamansa voiton - ja hänen pitäisi aina olla Yritä maksimoida tämä - eikä pelkästään ylöspäin suuntautuvan liikkeen ja alaspäin suuntautuvan liikenteen todennäköisiä kykyjä. Näen pitkän hiljaisuuden. Sanoisin, että markkinoilla on vain yksi mahdollisuus tulla markkinoille ja 99 mahdollisuus nousta. Markkinat laskevat, sitten se laskee 1000 pistettä ja jos se nousee, niin se nousee 10 pistettä. Tämä on reilu peli. En ole varma, mutta se ei näytä hyvältä peliltä. Todennäköisyydet ovat aivan liian vinossa ja Voitto on hyvin epätasaista. Tämä on reilu peli Todennäköisyys ylöspäin liikkua kertaa ylös liikkua on yhtä suuri kuin todennäköisyys alas liikkua kertaa alas liikkua Hyvän pelin summa odotettavissa payoffs on nolla, mikä on tapaus Täällä. Itse asiassa se on reilu peli. Voitteko ajatella tilannetta todellisessa elämässä, jossa tällaiset todennäköisyydet voivat toimia Ei ole osakeyhtiöt vaan miten valuuttakaista tai hallituksen interventio tasoilla FX-markkinoilla Näiden esteiden ympärillä luulet, että tällaiset todennäköisyydet pysyvät. Minulla ei ole kokemusta valuuttakaupasta, mutta minä Arvellaan, että tällaiset äärimmäiset mahdollisuudet voisivat kohdata, jos on olemassa jonkinlainen pegging. Ranskalainen bändit, kuten Euroopan 90-luvun alkupuolella lähteneet valuutat - ERM - ja Thaimaan Bahtin ja Malesian Ringgitin liittäminen 90-luvun loppupuolella - tekevät Todellakin näyttävät tällaiset todennäköisyydet niiden ympärille Lähellä estettä on hyvin pieni mahdollisuus estää ylitys hallituksen toimien vuoksi, mutta ylösalaisin on rajoittamaton, koska siellä ei ole esteitä. Tietenkin ERM: n tapauksessa oli sekä ylempi että alempi Kun sinulla on tällainen tilanne - omien sanojesi mukaan todennäköisyydet ovat liian vinossa ja maksut ovat epätasaiset - odottaisitteko, että omaisuuden volatiliteetti laskee lähellä sellaista tasoa tai kasvaa E Antakaa syyt vastauksestanne. Odotan, että volatiliteetit tulevat melko alhaisiksi Koska omaisuuserällä on kaikki mahdollisuudet nousta ylös eikä alas, ja markkinoiden nousut ovat mukana vähäisen volatiliteetin kanssa, mielestäni volatiliteetti varmasti putoaa. Monimutkainen kysymys Teoreettisesti ottaen volatiliteetin pitäisi laskea merkittävästi reilun pelin mukauttamiseksi. Volatiliteetin pitäisi vaimentua valuuttakaistan ympärillä - mikä tahansa markkinoiden este - ja omaisuus alkaa liimata bändin ympärille Mutta käytännössä suurimman osan ajasta volatiliteetti Kasvaa voimakkaasti bändin läheisyydessä, kun omaisuus yrittää lävistää bändin kautta. Toisaalta keinottelijat yrittävät rikkoa bändin jne. Ja hyppää bändin ympärillä muille keskuspankkeille. Sääntelyviranomaiset yrittävät toimia raivoissaan työntää se pois bändistä Tämä analyysi ei ole helppoa sekä matemaattisesti että empiirisesti, mutta se on vaikea analysoida. Jos analysoitko kahden varallisuuden välistä korrelaatiota, T vastavuoroisuus niiden tuottojen välillä tai korrelaatio niiden volatilities. Well, olen toistaiseksi tarkastellut korrelaatioiden tuottojen välillä kahden omaisuuden en ole varma, miten voimme mitata korrelaatio volatiliteetti, tarkoitan, mitä volatiliteetteja käyttää - Epäsuorat tai historialliset tuotot ja volatiliteetit ovat kaksi eri prosessia. Kun taas tämä ei ole yksinkertainen kysymys vastaukselle ja selitys ei ole niin yksinkertaista Monet harjoittajat jotkut riskienhallintajohtajat ja optio kauppiaat viettävät vähemmän aikaa analysoida korrelaatio vastaavien hyödykkeiden tuottojen ja enemmän Aika analysoida omaisuuserojen volatiliteetin välistä korrelaatiota. Tämä perustelu tukee havaintoa siitä, että omaisuuden tuottoaste korreloi volatiliteetin muutosten kanssa, eikä itse volatiliteetin, ja tämän uskotaan olevan yksi syy siihen, miksi varojen korrelaatioita ei ole Vakaa, etenkin heteroskedastisten aikajaksojen aikana Tämä vaikuttaa riskienhallintaan esim Vuoden 1987 markkinoiden kaatumisen aikana sekä varastot että joukkovelkakirjat olivat keskenään suhteettomia suhteessa niiden tuottoon, mutta molemmat varat olivat erittäin epävakaita ja erittäin riskialttiita. Tämä on tuleva, mutta mielenkiintoinen tutkimusalue. Korrelaatio varallisuushintojen ja volatiliteetin välillä Tämä osoittaa meille riskin ja ehkä auttaa meitä tekemään kaupankäynnin päätöksiä. Arvon hinnanmuutokset ja omaisuuden volatiliteetti liittyvät siihen, että kun omaisuuserä kasvaa, volatiliteetti laskee empiirisesti - Ja päinvastoin. Joten voimme sanoa, että omaisuuserä ja volatiliteetti ovat käänteisesti korreloituja. Jos arvioit return-sarjaa niin, että vastaavan ja tulevan korrelaation antaa meille osoitus varojen vääristymisestä Skew on omaisuuserän tuoton korrelaatio Ja varojen volatiliteetti Positiivinen ja negatiivinen kääntö kertoo jakelupelien riskeistä ja voi auttaa tekemään kaupankäynnin päätöksiä eli joko pitkään vinoutumaan tai T the skew. Your myynti kaveri haluaa myydä knock out ehdollinen laukaista swap kytketty osakeindeksin asiakkaalle Olet perehtynyt ehdollisen liipaisin vaihtaa, toivottavasti nähdä tyhjä tarkastella ehdokas kasvot Ok, mikä on ehdollinen laukaisee Swap. I don t tiedä tarkasti, mutta näyttää siltä, että korkotuote liittyy jonkinlaiseen liipaisimeen Onko tämä oikea. Ehdollinen liipaisin swap on hybridituote oman pääoman ja koron Sano, sinulla on swap, jossa jälleenmyyjä maksaa LIBOR-virtaa ja saa kiinteän kuponki jokaisen nollauspäivämäärän mukaan, kun kyseinen kuponki on annettu osakeindeksin tasolla, eli Nikkei225 nollauspäivillä Tavanomaisesti vain ensimmäinen kiinteä kuponki on kiinteä ja lepoaika on ehdollinen Osakeindeksi. Sen jälkeen, kun se on selitetty ehdokkaalle. Joten, myyntisi haluaa myydä tämän kahden vuoden knock out ehdollisen laukaisun swap kytketty sanoa, Nikkei, asiakkaalle ja pyytää sinua hinnoittelemaan tämän swap Pankki saa LIBOR ja plus marginaali ja Maksaa kiinteä kuponki asiakkaalle nykyisen Nikkei-tason perusteella, joka on 14 500 Jos Nikkei päättyy tämän tason yli minkä tahansa nollauspäivän jälkeen, kuuden ensimmäisen kuukauden kuittauksen jälkeen pankki maksaa 6, jos se päättyy tämän tason alapuolelle, Pankki maksaa 4 5 kuponki Lisäksi, jos Nikkei jokainen väijyy 13 000 swapin aikana, kiinteät kupongit on pudonnut pois Et ole koskaan käynyt kauppaa tämän tuotteen kanssa Miten voisit hinnoitella tätä swapia Antakaa minulle takana kääriävä hinnoittelumenetelmä. Tämä on Helppoa I hinta hinta vanilla IR swap ja lisätä arvo binääri vaihtoehtoja ehdollisen maksun siihen plus arvo knock out vaihtoehto Kokonaismäärä on hinta Binaarien ja knock out I ll käyttää suljettuja kaavoja ja hinta IR Vaihtaa tavanomaisen cas H virta-diskonttaus käyttäen eteenpäin LIBORs. That on todella helpommin sanottu kuin tehty Tämä on hybridi multi-asset eksoottinen tuote ja emme ole tietoisia mitään hyvin määritelty suljettu tekniikka hinta tämän tuotteen Olisimme siis hinta tämä tuote käyttäen Monte Carlo moottori , Ja meidän on käytettävä myös stokastista korkomallia. LIBOR: n stokastinen prosessi voisi olla Libor-markkinamalli tai Vasichekin malli ja tasavertaisuus voisi olla vakioinen stokastinen differentiaalipolku, jossa on nolla tai riskitön drift. Avain on Korrelaatio koron ja pääoman välillä Tässä on suurin herkkyys ja korrelaatioparametri on testattava. Muista kuitenkin, että haastattelija kysyy vain kirjekuorimenetelmää ja tämä on yhtä hyvä kuin Excel-laskentataulukkoon. Kaikki kommentit ja kyselyt voi lähettää verkkopohjaisen lomakkeen kautta.
No comments:
Post a Comment